بیمه دی در صدر صنعت بیمه

هم‌زمان، سود خالص «ودی» با رشد 50 درصدی به 1.58 همت و سود ناخالص فعالیت‌های بیمه‌ای با جهش 108 درصدی به 3.57 همت رسید؛ اعدادی که نشان می‌دهد صدرنشینی این شرکت تنها بر افزایش حجم فروش استوار نیست. 
به گزارش پایگاه خبری روابط گستر، تازه‌ترین گزارش بیمه مرکزی از عملکرد شش‌ماهه نخست سال 1405، تغییر مهمی را در آرایش شرکت‌های بزرگ بیمه‌ای نشان می‌دهد. براساس این گزارش، بیمه دی با سهم 18.4 درصدی از حق‌بیمه تولیدی، بالاتر از بیمه زندگی کاریزما با سهم 17.5 درصدی و بیمه ایران با سهم 14.5 درصدی ایستاده است. این جایگاه زمانی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که ارقام فروش بیمه دی در کنار صورت‌های مالی آن قرار گیرد. داده‌های کدال نشان می‌دهد رشد مقیاس فعالیت شرکت، با افزایش سود بیمه‌گری، سود عملیاتی و سود خالص همراه شده و «ودی» توانسته بخشی از جهش فروش را به سود واقعی تبدیل کند.

*بیمه دی چگونه به رتبه نخست بازار رسید؟
 براساس آمار رسمی بیمه مرکزی، بیمه دی در شش‌ماهه نخست سال 1405 بیش از یک‌هزار و 304 هزار میلیارد ریال، معادل حدود 130.5 هزار میلیارد تومان، حق‌بیمه تولید کرده است. حق‌بیمه تولیدی شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته 166.7 درصد افزایش یافته؛ درحالی‌که رشد کل بازار بیمه در همین دوره 113.5 درصد بوده است. بنابراین سرعت رشد بیمه دی بیش از 53 واحد درصد بالاتر از متوسط صنعت قرار گرفته است. محاسبات روابط گستر بر پایه آمار بیمه مرکزی نشان می‌دهد سهم بیمه دی از بازار، از حدود 14.7 درصد در نیمه نخست سال گذشته به 18.4 درصد در سال جاری رسیده است؛ یعنی نزدیک به 3.7 واحد درصد افزایش سهم بازار در یک سال. این رشد موجب شده بیمه دی نه‌تنها در میان شرکت‌های عمومی غیردولتی، بلکه در میان تمامی شرکت‌های بیمه‌ای کشور از نظر حق‌بیمه تولیدی در جایگاه نخست قرار گیرد. 

*سود خالص بیمه دی به 1.58 همت رسید 
صدرنشینی در فروش زمانی ارزش اقتصادی پیدا می‌کند که به افزایش درآمد و سود منجر شود. صورت‌های مالی حسابرسی‌نشده شش‌ماهه منتهی به شهریور 1405 نشان می‌دهد بیمه دی در این دوره یک‌هزار و 582 میلیارد تومان سود خالص شناسایی کرده است. سود خالص شرکت در دوره مشابه سال قبل حدود یک‌هزار و 53 میلیارد تومان بود؛ بنابراین سودآوری نهایی «ودی» در یک سال نزدیک به 50 درصد افزایش یافته است. سود هر سهم نیز از 527 ریال به 791 ریال رسیده که بیانگر رشد 50 درصدی بازده حسابداری هر سهم است. سود عملیاتی شرکت نیز با افزایش 36 درصدی از مرز یک‌هزار و 767 میلیارد تومان عبور کرده است. این روند ادامه عملکرد مثبت سال 1404 محسوب می‌شود. بیمه دی در سال گذشته 2.246 همت سود خالص ساخته بود که در مقایسه با سال 1403 رشد 52 درصدی داشت. تداوم رشد سود در نیمه نخست سال 1405 نشان می‌دهد افزایش سودآوری شرکت به یک دوره محدود نمانده است.

*جهش 108 درصدی سود فعالیت اصلی بیمه‌
یکی از مهم‌ترین بخش‌های کارنامه بیمه دی، رشد سود حاصل از فعالیت اصلی بیمه‌گری است. براساس صورت‌های مالی کدال، سود ناخالص فعالیت‌های بیمه‌ای شرکت در نیمه نخست سال به حدود 3 هزار و 571 میلیارد تومان رسیده است. این رقم نسبت به دوره مشابه سال گذشته 108 درصد رشد نشان می‌دهد. اهمیت این شاخص در آن است که برخلاف سود حاصل از فروش دارایی یا برخی درآمدهای غیرتکرارشونده، مستقیماً با کیفیت عملیات بیمه‌ای، مدیریت خسارت‌ها، ذخایر فنی و ترکیب پرتفوی ارتباط دارد. در بهار 1405 نیز سود ناخالص بیمه‌گری بیمه دی 170 درصد رشد کرده و حاشیه سود این بخش از حدود 11.6 درصد به 17.3 درصد افزایش یافته بود. کنار هم قرار گرفتن نتایج سه‌ماهه و شش‌ماهه نشان می‌دهد موتور سودآوری فعالیت اصلی شرکت در سال جاری تقویت شده است.

*تفاوت 130 همت فروش با 71.5 همت درآمد چیست؟ 
در گزارش بیمه مرکزی، حق‌بیمه تولیدی بیمه دی 130.5 همت اعلام شده، اما در صورت‌های مالی کدال، درآمد حق‌بیمه ناخالص شرکت حدود 71.5 همت است. این دو عدد متناقض نیستند و دو مفهوم متفاوت را نشان می‌دهند. عدد بیمه مرکزی، مجموع حق‌بیمه تولیدشده و ثبت‌شده در سامانه سنهاب را نشان می‌دهد؛ اما رقم صورت‌های مالی براساس استانداردهای حسابداری، دوره پوشش بیمه‌نامه‌ها و زمان شناسایی درآمد محاسبه می‌شود. ازاین‌رو، تمام مبلغ یک قرارداد بزرگ الزاماً در زمان صدور، به‌عنوان درآمد همان دوره شناسایی نمی‌شود. درآمد حق‌بیمه ناخالص بیمه دی در صورت‌های مالی نیز 166 درصد افزایش یافته است. بااین‌حال، به دلیل رشد واگذاری اتکایی، حق‌بیمه خالص سهم نگهداری شرکت با افزایش 11 درصدی به حدود 13.1 همت رسیده است. واگذاری بخشی از حق‌بیمه و ریسک به بیمه‌گران اتکایی، در شرایطی که بیمه دی قراردادهای بزرگ درمانی را مدیریت می‌کند، می‌تواند سپری برای جلوگیری از تمرکز بیش از اندازه تعهدات در ترازنامه شرکت باشد. البته هزینه قراردادهای اتکایی و کیفیت بازیافت خسارت از بیمه‌گران اتکایی باید در گزارش‌های بعدی نیز ارزیابی شود.

*سهم 42 درصدی بیمه دی از تعداد خسارت‌های صنعت
 آمار بیمه مرکزی نشان می‌دهد بیمه دی در نیمه نخست سال 1405 بیش از 37.5 همت خسارت پرداخت کرده است. این شرکت از نظر مبلغ، 9.6 درصد خسارت‌های پرداختی بازار را در اختیار داشته، اما از نظر تعداد پرونده‌ها، سهم آن به 42 درصد رسیده است. بخش عمده این تعداد به رشته درمان مربوط می‌شود. بیمه مرکزی اعلام کرده است که بیمه دی 46.4 درصد از تعداد موارد خسارت درمان بازار را مدیریت کرده و 99.7 درصد پرونده‌های خسارت این شرکت نیز به رشته درمان اختصاص داشته است. رسیدگی به بیش از 23.5 میلیون مورد خسارت در مدت شش ماه، ظرفیت عملیاتی گسترده‌ای را در حوزه دریافت اسناد، ارزیابی، پردازش و پرداخت خسارت طلب می‌کند. این شاخص نشان می‌دهد بزرگی پرتفوی درمان بیمه دی، فقط در فروش بیمه‌نامه خلاصه نشده و در بخش ایفای تعهدات نیز به عملیات گسترده‌ای تبدیل شده است. نسبت ساده خسارت پرداختی به حق‌بیمه تولیدی بیمه دی در این دوره حدود 28.8 درصد محاسبه می‌شود؛ درحالی‌که این نسبت برای کل بازار 55.3 درصد بوده است. بااین‌حال، بیمه مرکزی تأکید کرده که این نسبت در دوره‌های کمتر از یک سال، به دلیل تفاوت زمان دریافت حق‌بیمه و پرداخت خسارت، نباید معادل ضریب خسارت نهایی تلقی شود.

*توانگری سطح یک؛ پشتوانه رشد سریع پرتفوی 
رشد سریع فروش بدون پشتوانه سرمایه‌ای می‌تواند برای هر شرکت بیمه‌ای خطرآفرین باشد. آخرین جدول بیمه مرکزی نشان می‌دهد نسبت توانگری مالی بیمه دی در سال 1405 به 123 درصد رسیده و شرکت همچنان در سطح یک توانگری قرار دارد. قرار داشتن در سطح یک به این معناست که منابع مالی قابل‌قبول شرکت از سرمایه الزامی مبتنی بر ریسک بیشتر است. این شاخص در کنار استفاده گسترده‌تر از پوشش اتکایی نشان می‌دهد بیمه دی هم‌زمان با افزایش پرتفوی، ابزارهای کنترل ریسک خود را نیز فعال نگه داشته است

* آیا بیمه دی واقعاً رتبه اول سودآوری صنعت را دارد؟
 برای دقت رسانه‌ای باید میان «رتبه نخست بازار» و «رتبه نخست سود خالص» تفاوت قائل شد. رتبه نخست اعلام‌شده در تازه‌ترین گزارش بیمه مرکزی، به حق‌بیمه تولیدی و سهم بازار مربوط است. بیمه مرکزی در این گزارش، شرکت‌ها را براساس میزان سود خالص رتبه‌بندی نکرده است. بنابراین گزاره دقیق و قابل استناد این است که بیمه دی، شرکت اول صنعت بیمه از نظر حق‌بیمه تولیدی و سهم بازار در نیمه نخست 1405 بوده و هم‌زمان، رشد قدرتمندی در شاخص‌های سودآوری ثبت کرده است. رشد 50 درصدی سود خالص، افزایش 108 درصدی سود ناخالص بیمه‌گری و رشد 36 درصدی سود عملیاتی نشان می‌دهد صدرنشینی بیمه دی صرفاً نتیجه بزرگ‌تر شدن قراردادها نیست و آثار این توسعه در صورت سود و زیان شرکت نیز نمایان شده است. از فروش بزرگ تا سودآوری پایدار کارنامه شش‌ماهه بیمه دی سه پیام مهم دارد: شرکت با سهم 18.4 درصدی در صدر بازار قرار گرفته، رشد فروش را به افزایش سود بیمه‌گری و سود خالص تبدیل کرده و با توانگری سطح یک، پشتوانه مالی لازم برای ادامه فعالیت را حفظ کرده است.